[HA2]: HA交易策略及績效評估

以前述的[HA1]指標作為多空的依據，當加權指數的HA於收盤時翻紅，則大台指以收盤價留多單，反之留空單，不加入任何停損停利機制，以日線收盤作決策的反轉系統[Reversal System],每日均留倉，不是多倉便是空倉。交易訊號如下圖：[以下資料由強旺資訊提供]


WTX&_Daily

我們觀察近六年來的淨值曲線[1st trade:1998/09/23~2004/05/28]，如下圖，每一點代表一個月，交易成本每口來回一千元，最高留倉一口。


HAD2EqCurve

前三年獲利很突出，後兩年則較差，最後看下列績效表：


HAD2PerfSummary

將近六年來，[HA2]持倉一口總計獲利2,284,000，Maximum Drawdown 305,800，加上保證金每口約120,000，如果以一百萬的資本來操作這個策略，最高風險佔總資本約30%，平均每一年獲利約38%，如果以複利的方式，隨著Margin增加而增加操作口數，獲利會更高。

從這個實例，我們可以了解程式交易的特性，進出場的機制是獲利的核心，如果商品的性質改變了，用來進出場的指標或參數可能會不適用，所以指標的普遍性就很重要；然而核心機制可以獲利，並不代表使用者一定獲利，如果使用20萬的Margin進場，可能很快就陣亡出場了，所以資金的管理與風險的控制，也絕對不可或缺。程式交易獲利必須具足三個要件，如同三足鼎立，那就是：進出場機制，資金管理，風險控制。資金管理與風險控制牽涉到比較多專業的模型，比較數學也比較抽象，對業內很重要但相對無趣。技術指標、進出場策略對一般投資人來說，比較實際，也比較容易了解，所以本網誌發表的內容，會比較偏向這一部分。